4月份我国煤炭市场价格降幅趋稳

4月份以来，我国煤炭产量、销量均呈下降走势，煤矿产地存煤环比上升，中转地存煤下降，终端用户市场需求表现不一，供需整体仍维持宽松态势，市场价格继续下行，临近月底在大秦铁路及部分火电机组检修的影响下，价格呈止跌趋稳行情，但总体水平仍处于去年以来最低水平。

　　一、产量下降

　　据煤炭运销协会数据显示，4月份我国煤炭产量3.01亿吨，环比减少400万吨，同比减少396万吨，下降1.3%，1—4月份煤炭产量累计完成11.79亿吨，比去年同期下降1%。1—4月份我国煤炭累计新增资源总量12.9亿吨，同比下降0.7%。

　　从主要产煤大省看，1—4月份，内蒙古全区煤炭产量为30274万吨，同比减产2917万吨，降幅为8.8%。其中，国有重点煤矿原煤产量为28616万吨，增产5041万吨，增幅为21.4%；国有地方煤矿原煤产量为503万吨，减产2006万吨，降幅为79.9%；乡镇煤矿原煤产量为1155万吨，减产5952万吨，降幅为83.8%。陕西省累计生产原煤12536.50万吨,同比减少427.48万吨，降幅为3.30%。其中，央企在陕煤矿原煤产量为3864.07万吨,同比增产304.17万吨,增幅为8.54%；省属煤矿原煤产量为4111.16万吨,同比减产48.23万吨,降幅为1.16%；市县属煤矿原煤产量为4561.27万吨,同比减产683.42万吨，降幅为13.03%。

　　从以上数据中可以看出，此轮煤价下跌期间，内蒙古国有地方煤矿和乡镇煤矿减产已超过八成，而国有重点煤矿产量却增加两成；在煤炭产销双降的情况下，陕西省央企煤矿原煤产量增加8%，而市县煤矿产量下降13.03%。

              2014年4月我国煤炭资源情况              单位：万吨

（数据来源：煤炭运销协会，国家海关总署）

　　由于2013年第四季度国内动力煤价格上涨，大量进口商与国外矿方签订了今年一季度到货的合同。但今年一季度国外部分矿方由于天气不佳、运输不畅等原因，使其进口煤到货被推迟到4月。目前市场上60%~70%的进口煤是在执行长协合同，导致4月份我国煤炭进口量超过市场此前的预期，不降反升。

　　4月份我国进口煤炭2710.6万吨，环比3月份的煤炭进口量2529万吨，上升7.18%，同比下降5.3%。1-4月份累计进口煤炭1.1亿吨，同比增加2.3%。4月份煤炭当月进口金额为21亿美元，同比下降20.7%，当月进口均价为77.5美元/吨，同比下降24.3美元/吨；1—4月份煤炭累计进口金额88.8亿美元，同比下降10.9%，累计进口均价为80美元/吨，同比下降21.4美元/吨。

　　出口方面，4月份当月我国煤炭出口量仅为30.4万吨，创下了近10年来我国煤炭当月出口量值新低,环比减少43.2万吨，下降58.7%，同比减少51.4万吨，下降62.6%。1—4月份，煤炭出口总量为227.4万吨，同比下降20.3%。当月出口金额为4111万元，同比下降65.2%，当月出口均价为135.5美元/吨，比去年同期下降9.9美元/吨；累计出口金额为29753万美元，同比下降31.3%，累计出口均价为130.8美元/吨，同比下降21.3美元/吨。至4月份，我国煤炭已累计实现净进口10873万吨。

　　从近两年的煤炭进出口当月均价走势来看，基本上进出口价格都是持续下行的格局，2014年1—4月份，进口均价继续下滑，而出口均价则呈趋稳回升走势。

　　二、需求持续不振，未见好转

　　4月份主要下游耗煤行业市场需求均未见好转，据煤炭运销协会数据，4月份全国煤炭销量2.89亿吨，同比降1.29%。

　　4月份全社会发电量为4250亿千瓦时，同比上升4.4%，增速创近10个月新低,其中4月份火力发电量完成3411.9亿千瓦时，同比增长2.0%；水力发电量为619.7亿千瓦时，同比增长高达21%。1—4月份，全国发电量累计为17027亿千瓦时，同比增长5.6%，其中火电发电量累计完成14079亿千瓦时，同比增长4.3%；水电发电量累计完成2067亿千瓦时，同比增长12.2%。水力发电的迅速提升对火电产生了较强的替代作用，火电占我国全社会发电量的占比也由年初的84%，下降到了80%左右。4月份，重点发电企业日均耗煤334万吨，环比减少38万吨，下降10%，同比减少10.7万吨，下降3.1%。

　　冶金行业产量增速回落明显，其中生铁产量4月份完成6017.6万吨，同比下降0.8%，1—4月份累计完成23944万吨，同比仅增长0.2%；粗钢产量4月份完成6883.5万吨，同比增长2.1%，累计完成27186.3万吨，同比增长2.7%；钢材产量4月份完成9249.8万吨，同比增长5.4%，累计完成35358.9万吨，同比增长5.9%。4月份重点监测钢厂日均耗煤量与上月相比下降0.1%。

　　建材行业，水泥产量4月份完成22588.7万吨，同比增长3.9%，1—4月份累计完成67206.8万吨，同比增长4.3%。化肥产量4月份完成577万吨，同比下降4.9%，1—4月份产量完成2206.4万吨，同比下降1.2%。

4月份与煤炭相关的部分工业产品产量生产完成情况

数据来源：国家统计局

　　市场需求不旺，4月份我国沿海煤炭运价基本成全线下跌走势，其中，秦皇岛-上海航线4-5万吨船舶由3月31日的34.3元/吨下跌到4月30日的28.9元/吨，月环比降幅15.7%；秦皇岛-宁波航线1.5-2万吨船舶由3月31日的38.5元/吨下跌到4月30日的32.9元/吨，月环比降幅14.5%；秦皇岛-南京航线3-4万吨船舶由3月31日的43.5元/吨下跌到4月30日的36.9元/吨，月环比降幅15.2%；秦皇岛-广州航线5-6万吨船舶由3月31日的43.6元/吨下跌到4月30日的39.5元/吨，月环比降幅9.4%。

　　库存方面，截止到4月末，我国主要港口存煤3672万吨，环比减少347万吨，月环比下降8.6%，同比减少421万吨，下降10.3%。其中，北方7港存煤2291万吨，2760万吨，月环比减少469万吨，环比下降17%，同比减少332万吨，下降12.7%。煤炭企业存煤8600万吨，月环比减少100万吨，环比下降1.2%，同比增加200万吨，增长2.4%。全国重点煤矿库存为5317.4万吨，环比增加332.8万吨，环比增长7%，同比增加671.1万吨，增长15%。全国重点发电企业存煤7204万吨，环比增加257万吨，环比增长3.7%，同比减少13万吨。按4月份电厂耗煤水平测算，库存可用天数仍维持在21天以上。

　　从库存总量来看，四个环节库存总计为24793.4万吨，月环比增长142.8万吨，截至4月末我国全社会煤炭库存已经连续29个月在3亿吨以上。

　　三、市场价格现止跌趋稳迹象

　　4月份煤市价格继续低位下行,邻近月底在大秦铁路及部分火电机组检修的影响下呈现企稳行情，据4月30日环渤海动力煤价格指数显示，环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格报收532元/吨，比4月初每吨有小幅回升，且已经保持平稳有两周时间。秦皇岛港5800大卡、5500大卡，动力煤最低平仓价分别为575元/吨、540元/吨，与3月末相比也已经基本平稳。

　　据监测，4月份流通环节煤炭价格指数月环比下降2.44%，跌幅比上月收窄2.83个百分点，同比下降13.19%，累计比年初下降10.6%。其中烟煤环比下降2.19%，同比下降13.2%，累计比年初下降11.13%；无烟煤环比下降3.37%，同比下降13.18%，累计比年初下降8.57%。

            2014年4月流通环节煤炭价格指数      （%）

　　在4月末环渤海地区动力煤价格走势平稳的背景下，五一前,神华集团发布了5月份的最新价格,将现货市场报价和长协客户价格都上调5元/吨,5500大卡动力煤的现货市场报价为553.8元/吨,长协客户价格为535元/吨，这是神华集团2014年内首次对价格做出上调。随后中煤集团等大型煤炭企业也宣布,自5月1日起,将多种品质动力煤的长协价格在4月份优惠价格基础上提高5元/吨。

　　但目前涨价或降价都不会对市场需求带来影响,同时由于价格基本已降到底线,继续降价的可能性也不大。神华、中煤等大矿企5月的提价只能稳住5月的市场，接下来国内动力煤市场仍将恢复供过于求的状况，后市不容乐观。

　　4月份，国际动力煤市场方面，国际煤炭三大港口煤价涨跌互现，其中，澳洲和欧洲地区煤价略有下浮，南非地区煤价上扬，从波动幅度来看，南非上扬幅度较为明显，澳洲和欧洲地区表现为微幅震荡。截至5月2日，澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格报收73.09美元/吨，环比3月末下跌0.98美元/吨，环比跌幅1.3%；南非理查德港动力煤价格指数报收75.88美元/吨，环比3月末上涨2.78美元/吨，环比上涨3.8%；欧洲ARA三港市场动力煤价格指数报收75.61美元/吨，基本维持在3月末水平。

　　国际三大煤炭港口煤价已经连续三个月均处于80 美元/吨以下。从年初至4月末，澳大利亚纽卡斯尔港、南理查德港、欧洲ARA三港煤价分别下跌了12.32美元/吨、8.33美元/吨、6.14美元/吨。其中，澳洲煤价跌势最为明显，自年初至今，基本均处于下行通道，南非方面情况相对较为乐观，3月份开始，煤价开始出现回升，4月份虽仍再度下行，但下跌幅度明显缩窄。从长期看，全球经济增速趋缓，煤炭需求难以得到提振，国际煤炭市场价供大于求局面短期难以改变，煤价后期仍将处于低位震荡局面。

　　四、后期煤炭市场基本预测

　　后期煤炭市场价格受气候因素影响的不确定性较大。当前煤炭季节性需求处于淡季，煤炭消费低迷。南方地区来水较常年偏丰三成，水电出力加大，后期随着南方逐步进入雨季，水电出力的增幅将进一步扩大，对煤炭的替代作用也将增强。具体来看，5、6月份，随着气温回升，水电增速将继续维持较高水平，火电需求将继续受到抑制，后期煤价再涨乏力。7、8月份逐步进入迎峰度夏期，用电负荷加大，季节性需求低位波动、逐步回升，但由于水电的替代作用，煤炭需求未必会出现明显回升。产地煤企多采取以销定产为主的措施，对后市价格走势并不看好，对价格调整也持谨慎态度，不敢贸然逆势上涨，近期煤价整体以稳为主。

　　综上来看，未来几个月煤炭需求低位波动,煤炭产能过剩，供需总体宽松局面不会改变，国际煤价的持续下跌造成对内贸煤炭交易的打压，煤炭价格仍将继续弱势运行。