海运费一年回顾：先抑后扬

今年海运费呈现“前缓后陡、前低后高”的特征。2013年1-7月中旬，我国煤炭消费增长速度减缓，下游需求不振。受此影响，用户拉煤不积极，派船数量较少，促使海上煤炭运价连续下调，保持低位徘徊。从7月下旬开始，随着电厂补库存的开始，下游需求逐渐转旺，市场趋向火爆，海运费快速上涨。进入12月份，随着电厂库存的逐渐高位，海运费再次出现稳定，并小幅回调。

　　以比较能反映海运费变化的秦皇岛到上海2-3万吨级船舶为例，运价从年初的32.5元/吨降到7月中旬的27.5元/吨，下降了5元/吨，降幅虽然不大，但持续处于低位。从7月下旬开始，随着酷暑高温持续、煤炭消耗增加，经济企稳，下游需求的好转，电厂补库存意识增强，北方港口到港拉煤船舶增多，运力需求开始集中释放；并恰遇恶劣天气影响，船舶运力吃紧，运价呈现爆发式上扬。8月底，秦皇岛到上海航线2-3万吨级船舶海运费上涨到40元/吨。

　　进入9、10月份，原以为进入秋季用煤淡季，下游需求应该转为平淡才对，但实际情况是，随着稳增长政策的逐步显现，国内经济复苏进程有所加速，煤炭需求继续看好，市场供不应求，沿海运煤船舶呈现出需求火爆的情况。一船难求，推动了海运费的走高。以秦皇岛港为例，下锚船数量不断创出新高。8月份，每日下锚船保持在45艘上下；9月份、10月份，日均下锚船呈现增加态势；随着冬季的即将来临，冬储煤的展开，用户拉煤更加积极，派船积极性有所提高。11月份，每日在秦皇岛港锚地下锚的船舶高达140艘左右，最高达到170艘。需求的持续看好，租船的困难，助推了海运费的上涨。

　　以秦皇岛到上海2-3万吨级船舶为例，7月24日，运费为27.5元/吨，随后一路上涨；8月底，达到40元/吨；9月底，达到41.3元/吨；10月底，飙升至60.2元/吨；11月底，运价升至61.6元/吨。进入12月份，随着下游库存的高位；国内煤价上涨后，进口煤再受青睐；下游购买煤炭的欲望降低等等原因，海运费呈现小幅回落的态势。12月11日，秦皇岛到上海2-3万吨级船舶海运费降至61.1元/吨，12月18日，秦皇岛到上海2-3万吨级船舶海运费降至59.8元/吨，但仍在高位。

　　回顾海运费变化的原因，进入2013年，受需求减弱影响，下游煤炭消费企业采购持续谨慎，拉煤欲望不高。春节过后，电厂积极增补库存，出现了一波好的行情，北方港口到港拉煤船舶有所增加，但海运费变化不大。从4月份开始，北方主要煤炭发运港口锚地待装船舶数量明显低于往年，原本以为具有对市场有提振作用的大秦线春季检修未能如期发力，用户拉煤积极性提高的不明显；因此，4、5月份，海运费依然在低位徘徊。从7月下旬开始，夏季持续的酷暑高温天气，造成民用电增加，电厂日耗提高很快，煤炭需求增幅较大，煤炭市场供求关系发生变化，而前段低迷时期的航运企业被迫停运、封船，新船又不能及时投入使用等原因均促使航运业出现供不应求现象，在一定程度上支撑并推高三季度的煤炭海上运价。

　　进入10月份，受国内煤炭降价等因素影响，进口煤暂时失宠，进口贸易商纷纷退出市场，国内煤炭再受青睐，煤炭需求增量倾向国内，内贸煤炭价格从最低谷开始出现回升，促使运力需求大幅释放，运价接连被船东提高，并创近3年来新高。高涨的运价背后，主要是需求因素主导市场的结果，尤其煤价上涨后，运价涨势更快。

　　影响沿海煤炭运输增长的主要因素有以下几点：

　　（1）经济企稳回暖带动煤炭需求增加。

　　上半年，煤炭需求不振，用户拉煤不积极，北方港口到港拉煤船舶稀少，库存走高，北方港口发运煤炭出现负增长。下半年，经济企稳态势非常明显。工业用电量回升，显示工业经济有所复苏，工业用电量也有所回暖，水运货源增速平稳增长，沿海电厂煤炭需求增加。据交通部数据统计，1-11月我国沿海港口内贸煤炭发运6.05亿吨，同比增长7%，吞吐量转负为正；其中北方七港口合计完成煤炭发运5.58亿吨，同比增长8.9%。

　　（2）进口煤仍在挤占市场份额。

　　尽管今年国内煤炭价格一降再降，但价格低廉的进口煤同比继续增长势头，海关总署数据显示，2013年1-11月，我国煤炭累计进口量2.9亿吨，同比增长15.1%。预计全年我国进口煤炭将达到3.15亿吨，其中，沿海地区进口煤炭占海上煤炭调进总量的30%左右，尤其华南地区进口煤所占比例更多一些。进口煤继续挤占沿海煤炭市场份额，抑制北方港口煤炭运输的吞吐量增长速度。

　　（3）运输形势先抑后扬

　　沿海新建船舶增速不断放缓，但基数仍然偏高。沿海运输市场上半年运输形势较为严峻，部分船舶公司将一些船舶封存，处于半停产状态。下半年，夏季高温，煤炭拉运增多，及低迷中船舶运力的市场重新配置，促使运价大幅走高。而在国内煤炭需求增加的同时，一些国际远洋轮船和新投产船舶纷纷转到国内市场拉煤，沿海新增船舶运力，航运市场景气度微微下降，但海运费仍保持在高位。全年，煤炭海上运价将表现为“前低后高、先抑后扬”的运行形势。